옵션 전략 캘린더 확산

캘린더 확산 옵션 전략.

다음은 캘린더 스프레드로 변동성으로 인해 생성 된 기회를 포착하는 방법입니다.

활성 거래자 프로 중개 옵션 거래.

캘린더 스프레드 옵션 전략은 양 방향으로 제한된 위험을 지닌 다양한 시점에서 변동하는 변동성을 기대하는 노련한 옵션 거래자를위한 시장 중립적 인 전략입니다. 목표는 시장이 다른 방향으로가는 경우 위험이 제한된 캘린더의 파업 가격으로 중립 또는 방향성 주가 이동에서 이익을 얻는 것입니다.

캘린더 스프레드 란 무엇입니까?

캘린더 스프레드는 일반적으로 같은 기본 보안에 대해 동일한 가격으로 동일한 유형의 옵션 (통화 또는 풋)을 구매 및 판매하지만 만료 날짜는 다르지만 (차이는 있지만). 이러한 유형의 전략은 만기 날짜가 다르기 때문에 시간 또는 수평 스프레드라고도합니다.

일반적인 장기간 스프레드는 장기 옵션을 구입하고 동일한 유형 및 행사 가격의 단기 옵션을 판매하는 것과 관련이 있습니다. 예를 들어, 2 달짜리 파업 가격 통화를 구입하고 1 달짜리 파업 가격 통화를 판매 할 수 있습니다. 이것은 차변 위치이며, 이는 거래의 시작시 지불하는 것을 의미합니다.

캘린더 스프레드는 경험 있고 지식이 풍부한 거래자를위한 것입니다.

캘린더 확산 전략의 목표는 변동성 및 시간 감소의 예상되는 차이를 활용하면서 기본 보안에서의 움직임의 영향을 최소화하는 것입니다. 긴 통화 캘린더 스프레드의 목적은 기본 주식이 만료시 가장 가까운 파업 가격 또는 그 근처에 있고 단기간의 부채를 이용하는 것입니다. 이행 시점의 주식 가격이 주식 가격에 비례하는 상황에 따라 예측은 중립적이거나 강세이거나 약세를 보일 수 있습니다.

캘린더 확산 후보자.

Fidelity에서 제공되는 일부 도구를 사용하여 캘린더 확산 기회를 검색 할 수 있습니다. 예를 들어, "IV 30> HV 30"을 기준으로 선택하면 검사에서 과거 변동성 (HV) 수준에 비해 상승 된 IV 수준을 찾습니다. 이 특정 화면은 특정 옵션이 "비싸다"는 것을 나타낼 수 있습니다.

1 년 내재 된 변동성 차트.

이익 / 손실 분석.

캘린더 스프레드의 수익 / 손실 다이어그램에 따르면 주가가 올라갈 때 이러한 유형의 무역이 어려움을 겪습니다. 단기간에 어느 방향 으로든 중요한 방향으로 이동하는 것은 비용이 많이들 수 있습니다. 그 이유는 감마 (델타의 기본 보안에서 가격 변화에 대한 변화율 또는 민감도)가 단기 계약에 영향을주기 때문입니다.

이 직책의 또 다른 위험은 만기일이 배당금 전후 인 단기 계약 (특히 전화 통화)을 판매 할 때 일찍 할당해야한다는 것입니다. 이 경우 할당 확률이 크게 높아집니다. 배당일 이전에 배정이 이루어지면 고객은 기본 보안 지분이 이미 계좌에 보유되어 있지 않으면 배당금 지급을해야합니다.

조기 할당은 이미 주식을 보유하고 있지 않다면 캘린더 스프레드에서 합성 긴 풋으로 전략을 변경합니다. 주식이 짧고 통화가 길기 때문에 전망이 다릅니다.

캘린더 스프레드 관리.

특히 콜 스프레드의 경우 할당 위험을 이해하는 것이 매우 중요하기 때문에 배당 마감일을 확인하는 것이 좋습니다. 긴 포지션을 유지하기 위해 필요에 따라 스프레드를 조정할 수 있으며 델타 노출을 늘리기 위해 단기 계약의 파업 가격을 조정할 수 있습니다.

Fidelity로 일정이 확산됩니다.

단기 만료일이 가까워지면 다른 월 계약을 다시하거나 전체 전략을 종결하거나 장기적인 통화를 허용하거나 스스로 자리를 지킬 것인지 결정해야합니다.

자세히 알아보기.

거래 옵션에 대해 자세히 알아보십시오. 옵션 계약을 찾으십시오. 단일 및 다중 레그 옵션 전략을 테스트하려면 전략 평가기를 시도하십시오 (로그인 필요).

옵션 거래는 중대한 위험을 수반하며 모든 투자자에게 적절하지 않습니다. 특정 복잡한 옵션 전략은 추가 위험을 초래합니다. 거래 옵션을 선택하기 전에 Standardized Options의 Characteristics and Risks를 읽으십시오. 해당되는 경우 모든 청구에 대한 증빙 서류는 요청시 제공됩니다.

관련 기사.

이 옵션 전략은 잠재적으로 자신이 보유한 주식에 대한 소득을 창출 할 수 있습니다.

다음은 시장이 공식적으로 폐쇄 될 때의 장단점입니다.

이 고급 옵션 전략은 손실을 제한하고 이익을 보호하도록 설계되었습니다.

무역 옵션을 돕기 위해 다음 팁과 자료를 고려하십시오.

Fidelity 모바일 앱.

최신 Viewpoints 기사를 받고, 포트폴리오를 관리하고, 수표를 입금하십시오.

캘린더와 함께 어떤 시장에서 이익에서 연필 확산.

시장 상황이 무너질 때 옵션은 투자자에게 유용한 도구가됩니다. 많은 투자자들이 "옵션"이라는 단어를 언급하면서 떨림을 피우고 있지만 시장 변동성의 위험을 줄이기 위해 사용할 수있는 많은 옵션 전략이 있습니다. 이 기사에서는 캘린더 스프레드의 다양한 용도를 검토하고 어떤 시장 환경에서도이 전략을 작동시키는 방법에 대해 논의 할 것입니다.

시간의 붕괴를 활용하면서 스프레드 비용을 지불하기 위해 몇 차례 나 나올 수있는 시장 중립적 인 위치, 또는 무한 이득 잠재력을 갖춘 장기 지향적 바이어스를 가진 단기 시장 중립적 인 위치 .

어느 쪽이든, 무역은 평범한 구식 전화 나 풋이 독자적으로 제공 할 수없는 많은 이점을 제공 할 수 있습니다.

긴 달력이 펼쳐집니다.

긴 캘린더 스프레드에는 두 가지 유형이 있습니다. 하나는 call과 put입니다. 콜 캘린더를 통해 풋 캘린더를 거래하는 것은 고유 한 이점이 있지만 둘 다 쉽게 받아 들일 수있는 거래입니다. 외침이나 풋을 사용 하느냐는 기본 투자 수단의 정서에 달려 있습니다. 당신이 낙관적 인 경우, 당신은 캘린더 통화 확산을 살 것입니다. 너가 곰곰이라면, 너는 퍼짐 퍼짐을 살 것이다.

상인이 여전히 중립적 인 전망을 가지고 있다면, 그는 또 다른 옵션을 펼쳐서 긴 포지션에 대해 다른 옵션을 팔 것을 선택할 수 있습니다. 반면에, 만약 상인이 이제 장기 전망의 방향으로 움직이기 시작한다면, 그 또는 그녀는 무한한 이익 잠재력을 가지면서 이익을 얻을 수 있습니다. 이 전략을 적용하는 방법을 보여주기 위해 예제를 살펴 보겠습니다.

무역 계획.

이 전략은 옵션을 제공하는 주식, 인덱스 또는 ETF에 적용될 수 있습니다. 그러나 최상의 결과를 얻으려면 입찰액과 가격 사이에 매우 좁은 스프레드로 매우 유동적 인 차량을 고려하십시오. 예를 들어, 우리는 다우 존스 산업 평균 지수를 추적하는 ETF 인 DIA를 사용할 것입니다.

5 년 차트 (그림 1)를 보면 최근의 가격 행동이 머리와 어깨 패턴으로 알려진 역전 패턴을 나타내는 것을 알 수 있습니다. 가격은 최근이 패턴을 확인했으며 이는 계속해서 부정적인 측면을 시사합니다. 자세한 내용은 차트 패턴 분석 : 머리와 어깨를 참조하십시오.

1 년짜리 차트를 보면 가격이 너무 많이 팔리는 것을 볼 수 있으며 단기적으로는 가격이 합병 될 것입니다. 이러한 통계를 기반으로 캘린더 스프레드가 적합 할 것입니다. 단기적으로 가격이 합병된다면, 단기 계약 옵션은 돈에서 만료되어야합니다. 가격이 하락 추세를 재개하기 시작하면 더 오래 된 옵션은 가치있는 자산이 될 것입니다.

$ 113.84 인 DIA 차트에 표시된 가격을 기준으로 7 월과 8 월 113 일 가격을 살펴볼 것입니다. 무역 현황은 다음과 같습니다.

9 월 DIA 113 Puts 구입 : - $ 4.30 7 월 DIA 113 판매 : + $ 1.76 Net Debit : $ 2.54.

무역에 참가할 때, 그것이 어떻게 반응 할 것인지를 아는 것이 중요합니다. 일반적으로 스프레드는 대부분의 옵션 전략보다 훨씬 느리게 움직입니다. 이것은 각 위치가 단기간에 다른 위치를 약간 상쇄시키기 때문입니다. DIA가 7 월 만료시 $ 113 이상으로 유지된다면 7 월은 가치가 없어 질 것이며 투자자는 9 월 113 일을 오랫동안 남겨 두게됩니다. 이 경우 시장을 가능한 한 많이 아래쪽으로 이동시키는 것이 좋습니다. 이동이 많을수록이 무역이 더 수익성이 높아집니다.

가격이 $ 113 이하이면 투자자는 그 시점에 포지션을 결정할 수 있습니다. 즉, 7 월 113 일을 다시 살 수 있고 8 월 113 일을 매도 할 수 있습니다. 그 당시에 시장에 점점 더 곰곰이 생각하면, 대신에 롱 퍼트 (long put)로 포지션을 떠날 수 있습니다.

이 과정과 관련된 마지막 단계는 출구 계획을 수립하고 위험을 적절히 관리했는지 확인하는 것입니다. 적절한 포지션 크기는 위험을 관리하는 데 도움이되지만 거래자는 거래를 할 때 이탈 전략을 염두에 두어야합니다. 그대로, 이 거래에서 최대 손실은 2.54 달러의 순 차감입니다. 자세한 내용은 In-The-Money Put Spread를 사용하여 QQQQ 거래를 참조하십시오.

해당 통화에 대해 만료 월을 선택하십시오.

이 거래를 통화료로 처리하면 만료 개월을 빨리 선택할 수 있습니다. 긴 옵션의 만료 날짜를 선택할 때 최소한 2 ~ 3 개월 정도는 나가는 것이 좋습니다. 이는 주로 예측에 달려 있습니다. 그러나 짧은 파업을 선택할 때는 항상 가장 짧은 날짜의 옵션을 판매하는 것이 좋습니다. 이러한 옵션은 가장 가치가 떨어지며 거래 기간 동안 매월 롤아웃 할 수 있습니다.

달력 확산으로 다리.

위험 관리 계획.

어떤 거래 전략과 마찬가지로, 관련된 위험과 단점을 아는 것이 중요합니다.

초기 단계의 제한적인 상승.

만기 날짜를 알아라.

귀하의 항목을 잘 시간.

달력 스프레드를 거래 할 때 피할 마지막 위험은시기 적절하지 않은 항목입니다. 일반적으로 거래가 퍼져 나올 때 시장 타이밍은 훨씬 덜 중요하지만, 시기 적절하지 않은 거래는 최대 손실을 매우 빠르게 초래할 수 있습니다. 따라서 전체 시장의 상태를 조사하고 주식의 기본 추세의 방향 내에서 거래하는지 확인하는 것이 중요합니다.

이 전략을 거래 할 때 기억해야 할 핵심 사항은 다음과 같습니다.

강세 또는 약세 전략으로 거래 가능 시간이 지남에 따라 이익 창출 위험은 순 차감에 제한됨 변동성 증가의 이점 배정 된 경우 상인은 그 자리에 남은 시간 값을 잃습니다 초과 수익을 내기 위해 추가 레버리지를 제공합니다 주식 가격이 극적으로 움직이면 손실이 제한됩니다.

중성 달력 확산.

중립적 인 일정 스프레드 전략은 장기간의 통화 구매와 동시에 같은 가격의 동일한 기본 보안에 대해 동일한 수의 금전적 인 또는 거의 돈을 쓰지 않는 통화를 동시에 작성하는 것과 관련됩니다.

1 개의 장기 ATM 통화 구입.

이 전략을 적용하는 옵션 거래자는 단기간에 기초 자산에 대해 중립적이며 급격한 시간 붕괴로부터 이익을 얻으려는 가까운 달의 통화를 판매합니다.

제한된 이익 잠재력.

중립적 인 일정 스프레드에 대한 최대 이익은 가까운 옵션의 판매에서 장기 옵션의 부채를 뺀 값을 모은 보험료로 제한됩니다. 이는 가까운 달 옵션 만료시 기본 주가가 변경되지 않은 경우 발생합니다.

제한된 위험.

중립적 인 일정 스프레드에 대한 최대 손실은 스프레드를 적용하기 위해 취한 초기 차변에 제한됩니다. 주식 가격이 오를 때 발생하며 장기 옵션이 만료 될 때까지 유지됩니다.

6 월에 옵션 트레이더는 XYZ 주식 거래가 40 달러로 향후 몇 개월 동안 옆으로 트레이드 될 것이라고 믿는다. 그는 OCT 40 통화를 400 달러에 사들이고 JUL 40 통화를 200 달러에 씁니다. 스프레드를 집계하는 데 필요한 순 투자는 $ 200의 차변입니다.

예상대로 XYZ의 주가는 단기 전화의 만료일에 $ 40로 마감되며 JUL 40 통화는 가치가 없어집니다. 장기간의 통화는 시간의 붕괴로 인해 가치가 없어졌지만 여전히 350 달러 상당의 가치가 있습니다. 이 통화를 판매하면 200 달러의 초기 차변을 고려한 후 150 달러의 이익을 얻습니다.

XYZ의 가격이 대신 $ 37로 떨어졌고 10 월까지 37 달러에 머무르면 두 옵션 모두 쓸데없이 만료됩니다. 상인은 상당한 금액의 보험료를 내야하는 너무 비싸기 때문에 추가 통화를 작성할 수 없습니다. 따라서, 그는 자신의 최대 손실 가능성 인 $ 200의 전체 투자를 잃게됩니다.

근기 만기 후속 조치.

모든 일정 관리 전략과 마찬가지로 단기 옵션이 만료 될 때 수행 할 후속 조치를 결정해야합니다. 이 결정은 그 당시의 기본 주식의 수정 된 전망에 크게 의존합니다.

중립적 인 캘린더 스프레드를 통해 상장하는 변동성이 여전히 낮다고 생각하면 그는 가까운 장래에 다른 통화를 작성하여 다른 캘린더 스프레드를 입력 할 수 있습니다.

변동성이 크게 증가 할 것으로 생각한다면, 그는 발생할 수있는 큰 가격 상승 움직임으로부터 이익을 얻으려는 장기적인 요구를 유지하기를 원할 수 있습니다.

그러나 옵션 매매자가 기초 자산에 대해 기대하는 것을 확신 할 수 없다면 이익 (또는 손실)을 취하고 다른 거래 가능성을 평가하는 것이 가장 좋습니다.

참고 : 스톡 옵션과 관련하여이 전략의 사용을 다루었지만 ETF 옵션, 인덱스 옵션 및 선물 옵션을 사용하여 중립적 인 스프레드 스프레드를 동일하게 적용 할 수 있습니다.

커미션.

이해를 돕기 위해 위 예제에서 계산 된 계산은 수수료가 비교적 적기 때문에 (일반적으로 $ 10에서 $ 20 정도) 수수료가 부과되지 않으며 옵션 브로커마다 다릅니다.

그러나 활성 거래자의 경우 커미션은 장기적으로 이익의 상당 부분을 먹을 수 있습니다. 옵션을 적극적으로 거래하는 경우 낮은 수수료 브로커를 찾는 것이 좋습니다. 각 거래에서 많은 수의 계약을 거래하는 거래자는 계약 당 단 0.15 달러 (거래 당 + 4.95 달러)의 저렴한 수수료를 제공하므로 OptionsHouse를 확인해야합니다.

비슷한 전략.

다음 전략은 이익 잠재력이 제한적이고 위험이 제한적인 저 변동성 전략이기 때문에 중립적 인 일정 스프레드와 유사합니다.

황소 달력 확산.

옵션 트레이더가 기본 주식에 대해 낙관적이라면, 그는 오히려 할인 제안에 대한 긴 호의 수단으로 가까운 월간 통화를 판매하기 위해 불 캘린더 스프레드 전략을 구현할 수 있습니다.

너도 좋아할거야.

계속 읽기.

Straddles를 수입으로 사다.

스 트래들을 구입하는 것이 수익을 창출하는 좋은 방법입니다. 많은 시간, 분기 별 수익 보고서에 따라 주가 격차가 위 또는 아래로 떨어지지 만 종종 이동 방향이 예측 불가능할 수 있습니다. 예를 들어 투자자가 큰 성과를 기대한다면 수익 보고서가 좋더라도 매도가 발생할 수 있습니다. [읽어. ]

구매 주식을 씁니다.

장기적으로 특정 주식에 대해 매우 낙관적이고 그 주식을 구매하려고하지만 순간에 약간 과대 평가된다고 느낀다면, 주식을 풋 옵션에 투자하는 것을 고려할 수 있습니다 할인. [읽어. ]

바이너리 옵션이란 무엇이며 어떻게 바이너리 옵션을 거래합니까?

디지털 옵션이라고도하는 이진 옵션은 특수한 종류의 이국적인 옵션에 속합니다. 이 옵션에서 옵션 거래자는 순전히 상대적으로 짧은 기간 내에 기본의 방향으로 추측합니다. [읽어. ]

LEAPS® 옵션을 사용하여 성장주에 투자하십시오.

피터 린치 (Peter Lynch) 스타일을 투자하면서 다음 멀티 배거를 예측하려고한다면 LEAPS®에 대해 알아보고 다음 Microsoft®에 투자 할 수있는 훌륭한 옵션이라고 생각하는 이유를 알고 싶습니다. [읽어. ]

옵션 가격 결정에 대한 배당금의 효과.

주식이 발행 한 현금 배당금은 옵션 가격에 큰 영향을 미칩니다. 이는 기본 배당금이 배당금 전일 배당금으로 인하되기 때문입니다. [읽어. ]

황소 호출 확산 : 해당 호출의 대안.

커버 된 콜을 쓰는 것의 대안으로, 유사한 잠재력을 지녔지 만 자본 요구량이 훨씬 적은 황소 콜 스프레드를 입력 할 수 있습니다. 커버 된 콜 전략에서 기본 주식을 보유하는 대신, 대안. [읽어. ]

Covered Calls를 이용한 배당금 포털.

일부 주식은 분기마다 기꺼이 배당을합니다. 배당일 이전에 주식을 보유한 경우 배당을받을 자격이 있습니다. [읽어. ]

마진 콜이 아닌 콜을 이용한 레버리지.

주식 시장에서 더 높은 수익을 내기 위해서는 구매하고자하는 회사에 대해 더 많은 숙제를하는 것 외에도 높은 위험을 감수해야합니다. 그렇게하는 가장 일반적인 방법은 마진에 주식을 구입하는 것입니다. [읽어. ]

옵션을 사용하는 데이 트레이딩.

하루 거래 옵션은 성공적이고 수익성있는 전략 일 수 있지만 하루 거래 옵션을 사용하여 시작하기 전에 알아야 할 몇 가지 사항이 있습니다. [읽어. ]

전화 걸기 비율 및 사용 방법은 무엇입니까?

풋 콜 비율, 그것이 파생되는 방법, 그리고 그것이 역 투자 지표로서 어떻게 사용될 수 있는지에 대해 배웁니다. [읽어. ]

Put-Call Parity 이해.

Put-call parity는 1969 년 한스 돌 (Hans Stoll)이 처음 발표 한 옵션 가격 결정에서 중요한 원칙이다. 콜 옵션의 프리미엄은 해당 풋 옵션에 대한 일정한 공정 가격을 암시한다고한다. 파업 가격과 만료일이 같고 반대의 경우도 마찬가지입니다. [읽어. ]

그리스인을 이해하십시오.

옵션 거래에서 다양한 위치와 관련된 위험을 설명 할 때 델타 또는 감마와 같은 특정 그리스 알파벳을 사용할 수 있습니다. 그들은 "그리스"로 알려져 있습니다. [읽어. ]

할인 현금 흐름 분석을 사용하여 보통주 평가.

스톡 옵션의 가치는 기본 주식의 가격에 달려 있기 때문에 할인 된 현금 흐름이라는 기술을 사용하여 주식의 공정 가치를 계산하는 것이 유용합니다. [읽어. ]

페이스 북에서 우리를 팔로우하여 일일 전략 & amp; 팁!

중립 전략.

옵션 전략.

옵션 전략 파인더.

위험 경고 :이 웹 사이트에서 논의 된 주식, 선물 및 바이너리 옵션 거래는 위험도가 높은 거래 운영으로 간주 될 수 있으며 위험 부담이 높으며 계정에 대한 모든 손실이 발생할 수도 있습니다. 당신은 잃을 수있는 것 이상의 위험을 감수해야합니다. 거래를 결정하기 전에 투자 목표 및 경험 수준을 고려하여 위험을 이해했는지 확인해야합니다. 이 웹 사이트의 정보는 정보와 교육 목적으로 만 제공되며 거래 추천 서비스는 아닙니다. TheOptionsGuide는 콘텐츠의 오류, 누락 또는 지연 또는 이에 의존하여 취한 조치에 대해 책임을지지 않습니다.

회사에서 제공하는 금융 상품은 높은 수준의 위험 부담을 지니고 모든 자금이 손실 될 수 있습니다. 당신은 잃을 여유가없는 돈을 결코 투자해서는 안됩니다.

달력 확산.

캘린더 스프레드는 동일한 기본 주식, 동일한 가격, 그러나 다른 만료 개월의 옵션을 포함하는 스프레드 제품군을 나타냅니다. 모든 통화 또는 모든 풋으로 생성 될 수 있습니다. 타임 스프레드 또는 수평 스프레드라고도합니다.

Calendar Spread를 호출하십시오.

통화를 사용하여 장기간 통화를 구매하고 동시에 같은 가격으로 동일 기본 보안에 대해 거의 동일한 월간 액수의 금전 또는 약간의 통화를 작성하여 일정 스프레드 전략을 설정할 수 있습니다 .

캘린더 스프레드의 배경은 시간을 판매하는 것으로, 캘린더 스프레드를 시간 스프레드라고도합니다. 옵션 거래자는 근본적인 가격이 거의 달 옵션이 만료 될 때 변경되지 않으므로 쓸데없이 만료되기를 희망합니다. 가까운 달 옵션의 시간 감퇴가 장기 옵션보다 빠른 속도이기 때문에 그의 장기 옵션은 여전히 많은 가치를 유지합니다. 옵션 트레이더는 장기간 더 적은 통화를 소유하거나 더 많은 통화를 작성하고 프로세스를 반복 할 수 있습니다.

황소 달력 확산.

옵션 거래자가 장기간 낙관적이고 장거리 전화를 무료로 이용할 의사가있는 전화를 팔고 있다면 그는 황소 달력 확산 전략을 구현하고 있습니다.

중성 달력 확산.

옵션 거래자가 근본적인 증권에 대해 중립적이고 가까운 달을 파는 것이 주로 시간 붕괴로부터 얻는 것을 요구한다면 그는 중립적 인 일정 확산 전략을 시행하고 있습니다.

캘린더를 펼칩니다.

캘린더 스프레드는 풋 옵션을 사용하여 구현할 수도 있습니다.